清潔能源大規模輸送是“雙碳”目標下新型電力系統要解決的首要問題！

我國清潔能源分布也存在類似于人口分布的“胡煥庸線”，即東部、南部省份占據了全國主要的人口和85%以上的電力需求，但除海上風電外，我國最優質的風、光資源都位于西部和北部地區，清潔能源和負荷逆向分布，催生了大量的清潔能源外送需求。

特高壓直流是跨區大規模輸電的最佳解決方案。特高壓直流輸電效率高，在遠距離輸電上相比于交流輸電具有經濟性優勢。此外，根據中國工程院對于我國電網發展規劃的建議，出于電網安全性等因素考慮，我國電網分區域運行的現狀將長期保持不變。直流輸電以其可異步聯網、隔離電網不擴大事故風險等優點，成為了解決跨區大規模輸電的最佳解決方案。

另一方面，第二批風光大基地共約455GW規劃已經明確，“十五五”前將全部建設完成，其中外送規模315GW，因此特高壓直流需求具有高度確定性。

日前，工信部等七部門發布關于印發《信息通信行業綠色低碳發展行動計劃（2022-2025年）》，指出，助力重點行業綠色化轉型。鼓勵信息通信企業積極配合電網企業推進配電網智能化升級，打造5G智能電網，推廣5GSA切片智能分布式配電、5G基站削峰填谷供電等綠色低碳應用。今年以來，我國推出了一系列穩經濟政策措施，不斷加大力度規劃建設以大型風光電基地為基礎，以其周邊清潔高效先進節能的煤電為支撐，以穩定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系，加快推動跨省區電網項目規劃。

國家電網下半年將開建新一批特高壓工程，隨著智能電網的不斷完善及特高壓輸電通道加快建設，將進一步拉動對特高壓核心設備的需求，未來國內的新能源電力遠距離、大規模外送的難題有望逐步解決。同時，工信部還鼓勵企業積極使用綠色電力。推動暢通綠色電力采購渠道、建立綠色電力碳排放抵消機制，綠色電力在整體能源消耗中的占比將逐步提升，綠電運營商有望受益于綠電交易市場的進一步完善及企業對綠電的需求提升。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、許繼電氣

公司作為國內電網側專注于直流輸電技術與電網智能化環節的龍頭供應商，在電力系統建設周期下同時發力網內設備采購與網外光儲建設。考慮到年內我國特高壓直流項目核準節奏有所滯后，后續有望形成密集核準，利好公司未來業績表現。（中信證券）

2、平高電氣

公司已在高壓、配網領域成功研制系列化真空、混合氣體、純氮氣等綠色環保電力裝備。公司供貨的國內首臺套126kV無氟環保型氣體絕緣金屬封閉開關設備已在鶴壁思德變投運，并納入《綠色技術推廣目錄（2020年）》，其運行過程中無任何分解物，低溫環境適應性良好，單臺設備碳排放當量縮減99.9%，填補國內技術空白，低碳、環保要求驅動綠色電力設備需求提升，無氟產品有望為公司帶來新的業績增長點。（民生證券）

3、國電南瑞

公司是我國電力設備龍頭企業，產品布局合理，與新型電力系統發展方向完美契合。今年年內國網將核準開工“四交四直”共8個特高壓工程，公司作為國內特高壓和柔性直流領域龍頭公司，有望獲取較多訂單。此外公司4500VIGBT已經通過可靠性及廠內運行試驗，產品進一步向上游延伸，國產替代市場空間廣闊。（申萬宏源）

4、時代電氣

風電變流器和光伏逆變器的IGBT與軌交IGBT在電壓、電流等方面的要求類似，公司憑借在軌交領域的積累，迅速打開市場，上半年公司入圍了五大六小兩建等多家電力企業的合格供應商，風電變流器持續交付，集中式和組串式光伏逆變器陸續投放市場。三季度風電光伏裝機量持續增長、公司產品滲透率提升，帶來公司工業變流產品增長超預期。（招商證券）